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三联虹普:锦纶扩产两倍空间,大数据平台开启智能制造

发布时间:2017-05-11    研究机构:方正证券

核心观点:

公司是国内锦纶工程行业龙头,市场份额近80%,相比涤纶4000万吨规模,锦纶仅300万吨,且一半来自进口,消费升级带动锦纶市场几倍增长空间,上游已内酰胺已经扩产至500万吨,且仍在扩张,下游出口全在锦纶,预计17、18年新订单将快速增长。

公司募资7亿投向大数据工厂,并通过纤蜂平台为化纤企业提供厂内、厂外生产、销售、运输、仓储全套大数据服务,得到业内龙头企业的支持和积极参与,后续有望成为智能制造细分行业龙头,海外潜在并购增添更大成长能力,强烈推荐。

投资评级与估值

2017-2019年净利润分别为1.06亿,1.38亿,1.80亿,对应EPS分别为0.64元、0.82元、1.08元。如锦纶项目大量启动,公司业绩具有更大弹性。目前估值对应2017年约62倍。

风险提示:业务拓展不及预期。

申请时请注明股票名称