移动版

三联虹普:传统业务优势依然,大数据征信有望年内落地

发布时间:2015-09-02    研究机构:招商证券

事件:

公司近期发布中报,上半年实现销售收入2.03亿元,同比增长5%,净利润6435万元,同比增长51.3%。下半年,重点关注公司大数据征信布局落地。

评论:

1、有积累和深度的技术服务商可以穿越牛熊。

虽然锦纶产业景气度一般,但公司是聚酰胺产业的领跑者,通过强化新工艺研发,不断推出新产品,传统业务的成长性有保证。新一代节能高效节能的聚酰胺纺丝工程技术的推广是上半年的主要增长点,下一步重点需关注大容量聚酰胺聚合节能减排技术的推广情况以及功能性纤维领域的新产品研发进展。

2、成功切入工程塑料版块,生物基聚酰胺纤维值得期待。

聚酰胺有纤维、薄膜以及工程塑料三个重要下游领域。6万吨/年工程塑料生产线已顺利开车。万吨级生物基聚酰胺56纤维生产线预计16年一季度开车,尼龙56不仅阻燃、可降解,而且对于涤纶产业升级有重要线性意义,值得期待。

3、成立创投基金,第一步布局大数据征信,平台有望年内落地。

上半年,公司出资99%设立“众成创投基金”,第一步携手金电联行布局大数据征信。公司意图在于利用其深厚技术积淀和行业生态把控能力,瞄准纺织化纤行业长期存在的中小企业融资难、创新要素挖掘不充分等痛点,引领产业升级,实现高效精准投资。供应链金融一揽子解决方案及化纤产业线上征信平台预计于年内落地。

4、首次给予“强烈推荐-A”投资评级。

预计公司2015-2017年净利润分别为1.5亿、2.0亿和2.65亿元,对应EPS分别为1.03元、1.34元和1.78元。给予公司“强烈推荐-A”投资评级。

不确定因素:公司的创新技术的产业进展慢于预期。

申请时请注明股票名称