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计算机行业周报:重点关注信息安全主题

发布时间:2016-10-31    研究机构:华泰证券

行情回顾

上周申万一级计算机指数微幅下跌0.16%,同期上证综指上涨0.43%,沪深300指数上涨0.37%,中小板指数下跌0.53%,创业板指数下跌0.71%。

投资策略

中共中央政治局上周五召开会议指出,要有效实施积极财政政策,坚持稳健货币政策,注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险,或对股票市场造成一定冲击;另外,希拉里邮件门让美国大选再添变数,政治不确定或传导至金融市场。展望四季度,随着地产调控效果显现,经济下行压力逐步增大,且12月份美联储加息概率较大,短期流动性面临考验,维持市场震荡格局判断。当前申万一级计算机TTM估值为59倍左右,短期内板块向上或向下均无明确催化剂,建议选择行业景气度高、基本面优质、估值合理、中期有明确催化剂的公司进行布局。主题方面,党政办公国产化替代项目十一月份有望启动招标,网络安全法年内有望落地,重点关注网络安全与自主可控板块。

主题推荐:网络安全与自主可控

党政办公国产化替代项目十一月份有望大规模招标;此外网络安全法(草案二次审议稿)公示期结束,年内有望落地。自主可控重点关注CEC中国软件、长城电脑以及CETC信息安全平台太极股份;另外关注在自主可控领域具有深入布局的软硬件厂商东方通、华胜天成、浪潮信息等。网络安全方面,重点关注综合型行业龙头启明星辰、绿盟科技。

个股推荐之*ST易桥 1、A股企业服务龙头,股价处于底部区间。未来传统纳税服务领域有望通过外延扩张提升市场份额。2、建设百城千店及6大云端产品,整合资源打造全生命周期的企业社会化O2O平台,抢占超过4500万的小微企业入口,当前线下门店已超过120多家;3、预计公司2016~2017年净利润分别为0.6亿元、3亿元,PE143倍、29倍。后续加盟商持股完成后将是最佳建仓机会,叠加明年上半年的年报摘帽行情,有望有优秀表现。

个股推荐之聚龙股份

1.预计公司未来三年复合增速50%以上,2016-2017年PE分别为29倍、21倍,兼具高成长性和高安全性;2.携手计算视觉领先厂商源信光电拓展消费电子领域,手机夜拍方案订单年内有望落地,市场空间极其广阔,未来还可延伸至智能穿戴等智能硬件及虚拟现实领域。公司有望迎来戴维斯双击,布局正当时。

个股推荐之太极股份

1、全国产化党政办公替代项目最终目标是截至2020年十三五期间,实现公务员用电脑的全国产替换,预计千亿市场,太极股份作为信息安全国家队CETC集团的自主可控平台,预计拿到20%市场规模,有望成为公司未来新的业绩爆发点;3、云战略坚决推进,政务云必将大有可为,未来有望成为公司重要利润来源;3、预计公司2016~2018年备考净利润为4.29亿元、5.91亿元、8.32亿元,估值41倍、30倍和22倍,在主业平稳发展基础上自主可控云计算即将爆发。

重点关注潜力标的三联虹普(300384)、创意信息。

风险提示:宏观经济低迷导致需求减缓。

申请时请注明股票名称