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计算机行业周报:关注大数据与智慧城市PPP主题

发布时间:2016-09-11    研究机构:华泰证券

行情回顾

上周申万一级计算机指数上涨0.66%,同期上证综指上涨0.38%,沪深300指数上涨0.12%,中小板指数上涨0.93%,创业板指数上涨1.48%。

投资策略

上周市场出现了小幅反弹,但是周五美联储官员加息鹰派言论加上油价大跌导致美股指数暴跌,国内货币政策收紧的担忧增加,后市不容乐观。当前申万一级计算机TTM估值约58倍,处于历史中上水平。建议投资者拉长投资周期自下而上选择行业景气度高、基本面优质、估值合理、中期有明确催化剂的公司进行布局。主题方面,大数据十三五规划有望年内发布,PPP领域政策持续加码,相关领域重点公司值得关注。

主题推荐:大数据

工信部《大数据产业“十三五”发展规划》目前已征求专家意见,有望在年内发布。作为引领DT时代发展的顶层设计文件,规划主要涉及到个人信息采集应用的范围和方式的界定,大数据在工业研发、制造、产业链全流程各环节应用的推动等内容,从而归集整合数据资产,推动全产业链的创新发展。重点关注大数据领域布局相关公司三联虹普(300384)、东方国信、美亚柏科。

主题推荐:PPP

政策持续加码PPP领域。8月30日,发改委印发《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》继续积极鼓励和引导民间投资,重点聚焦在重大市政工程等七大领域。8月31日,财政部长楼继伟指出下半年要大力推广PPP模式,进一步放宽公共服务和基础设施等领域的市场准入。截至七月底发改委前两批PPP项目计划总投资规模已超过10万亿,第三批PPP示范项目预计九月初公布,计划总投资规模约2.2万亿元。前期已经参与PPP模式的公司订单有着明显提升,重点关注PPP订单充足的上市公司易华录、天夏智慧、银江股份。

个股推荐:斑马标的--聚龙股份

1.高成长性与高安全性。预计公司16-18年分别实现净利润为5亿元、7.1亿元、9.23亿元,对应PE分别为28倍、20倍、15倍,兼具高成长性和高安全性;2.携手计算视觉领先厂商源信光电拓展消费电子领域,在解决手机夜拍痛点领域技术效果都最为领先,未来有望成为手机标配,现已有明确合作厂商,市场空间极其广阔,利润贡献有望超预期。未来还可延伸至智能穿戴等智能硬件及虚拟现实领域。

个股推荐:白马标的--超图软件

市值小,“内生+外延”共促不动产登记业务在未来三年持续高增长,同时随着GIS在行业应用领域的不断普及,公司预计将持续通过外延并购加深在军工、气象水利环保领域的布局,新业务布局预期。

个股推荐:黑马标的---中国软件

1)十三五期间军民领域均有超千亿市场空间,近期党政办公规模化替代有望启动,公司作为自主可控国家队,军民受控领域空间广阔;2)二号工程信息安全是CEC最重要的产业板块,中软扮演二号工程软件平台的重要角色;3)金税三期核心征管系统唯一局端供应商,即将迎来全面收获期;4)承担多行业领域国字号工程的软件国家队,未来厚积薄发增值服务潜力巨大。另外关注潜力标的ST易桥、三联虹普、高升控股。

风险提示:宏观经济低迷导致需求减缓。

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