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计算机行业周报:多重利好有望带动Q4板块整体行情

发布时间:2016-10-19    研究机构:中银国际证券

一、行情回顾

上周计算机行业指数上涨3.66%,在28个行业指数中排第9位,其中,计算机设备、软件开发和IT服务指数分别上涨2.92%、4.15%和3.86%;沪深300指数上涨1.62%。

二、核心观点

投资视角:

1、近期行业具备多重利好,我们在上周周报中提出看多观点,自上而下从行业层面优先级从高到低依次:政策红利>技术创新>模式升级。

2、政策层面,上周习近平总书记在中共中央政治局10月9日下午就实施网络强国战略进行第三十六次集体学习时提出“加快推进网络信息技术自主创新”等6个加快,为板块带来政策红利,长期看好自主可控领域及信息安全板块的相关优质标的。

3、业绩和估值层面,三季报预告陆续发布,截至今天,板块中160家公司已经公布预告的公司占比87%,据初步统计,目前已经公布的公司中,按照中位数统计,业绩同比大幅增加的(同比50%以上)的占32.37% ,增长20~50%的占21.58%,增长0~20%的占20.14%,同比下滑的占25.89%。从估值来看,板块目前整体估值已经从年初的PE93 倍回落到目前PE60倍,另外,据我们跟踪重点个股,部分业绩下滑公司3季度业绩有望触及底部拐点,一定意义上利空出尽,后续板块整体积极乐观。

4、近期产业界技术大会集中,上周召开了云栖大会,本周即将召开世界人工智能大会和世界机器人大会,AI再次成为焦点。我们于8月10日推出《新入口,新生态,BOTs 时代即将到来》,认为虚拟机器时代已经到来,新的入口--工具--应用--平台--生态格局将重构,伴随板块升温,近期风险偏好有望提升,建议关注Bots领域相关标的。

重点个股:

建议重点关注拓尔思、广电运通、易华录、用友网络、广联达、科大讯飞、神州信息、东方国信、四维图新、川大智胜、太极股份、长城电脑、航天信息、思创医惠、宝信软件、三联虹普(300384)、飞利信、软控股份、恒生电子、同花顺、银之杰、思创医惠、中科创达、多伦科技、绿盟科技、启明星辰、东方通、北信源等公司。

本周金股:

拓尔思(300229):技术驱动型公司,NLP技术构成核心壁垒,从大数据到知识图谱技术储备,未来跨行业可扩展空间巨大。

启明星辰(002439):信息安全龙头,内生+外延并重,政策红利释放更多需求空间,物联网DDos攻击增加构成催化剂;

广电运通(002152):低估值,安全边际高,高端制造+高端服务双轮驱动,外延拓展预期将取得正反馈。

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