三联虹普(300384.CN)

三联虹普2021年半年度董事会经营评述

时间:21-08-26 21:36    来源:同花顺

三联虹普(300384)(300384)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

(一)公司从事的主要业务

公司是国际先进的聚合物生产工艺技术提供商,在合成高分子材料(主要业务覆盖合成纤维、塑料、膜等)领域拥有完善的研发体系及工程化成果转化实力,不断为客户的创新需求提供专业定制化系统集成服务。公司长期致力于以工程化为目标的工艺技术研究和核心设备开发,持续地将国内外的合成材料、新材料、再生材料等中试技术或不成熟技术,快速转化为具备国际竞争力的产业化成套工艺解决方案,并突破多个合成材料行业国际技术壁垒。公司获得了包括国内外发明专利在内的知识产权共计258项,获得国家科技进步二等奖、部级科技进步一等奖、何梁何利科学产业创新奖等多项重要奖项,是国家“火炬计划”重点高新技术企业,国家先进功能纤维创新中心发起单位,国家合成纤维新材料技术服务基地。公司经过二十余年的发展,已逐步形成“新材料及合成材料”、“再生材料及可降解材料”和“工业AI集成应用”三大板块齐头并进的发展战略。公司在聚酰胺(尼龙、PA6、PA66)、功能性聚酯(vPET)、聚碳酸酯(PC)、聚对苯二甲酸丁二醇酯(PBT)等高性能合成材料行业,以及在再生塑料(rPET、rHDPE、rPA)、再生纤维素纤维(Lyocell)等再生材料及可降解材料行业,拥有自主知识产权的全套工艺及设备技术,整体解决方案达到世界先进水平,并为上述行业头部企业提供从方案咨询、研发设计、生产制造、施工管理、集成应用到运营管理于一体,涵盖工程项目全寿命周期的一站式“交钥匙”系统集成解决方案服务。公司先于行业整合新一代信息通信技术与人工智能技术,将工业互联网“端-边-云”协同计算模式有机融入核心装备及产线控制系统,形成基于工业互联网的“化纤工业智能体解决方案V1.0”,助力客户高质量发展。

(二)公司所属行业特点及市场地位

1、公司专注于聚合物工艺技术工程化开发,拥有聚酰胺全产业链工艺系统解决方案

公司核心技术集中在聚合反应工程学领域,主要提供高分子材料成套工艺解决方案。依托自有中试工厂和材料测试实验室,通过二十余年持续研发投入,公司掌握了完备的聚合物测试数据库,取得了以工艺技术原理研究与高性能核心设备技术深度结合为竞争力的系列化成套聚合物生产技术解决方案,并在行业内被广泛验证。

公司是国内聚酰胺6/66材料聚合和纺丝行业的技术服务引领者:

公司成功承接多期聚酰胺6/66聚合或纺丝创新示范项目,装置验收通过率100%,工艺技术稳定性强,产品指标达到国际先进水平,优良的工程业绩树立了公司领先的行业品牌。公司主营业务中的聚酰胺工艺系统解决方案覆盖了聚酰胺全产业链,在国内高品质聚酰胺聚合和纺丝技术服务领域占绝对优势地位。从2017开始,国内聚酰胺产业链一体化的进程加快,行业竞争格局正在发生根本性的转变,龙头企业的大幅扩张和一体化进程加速将再造上游,并激发下游需求的快速增长。民营炼化一体化项目将为聚酰胺行业带来大量原料苯,预计将新增纯苯产能200-300万吨,供给量有望实现翻倍增长。此外,煤化工衍生的煤基苯也在聚酰胺行业实现了高附加值使用,进一步拓宽了原料选择。根据研究报告统计,2021国内己内酰胺在建/建成产能合计达346万吨,预计至2023年末共可投产286万吨,2025年前全部投产完毕,3/5年内增速分别达66%/80%,未来己内酰胺的价格或将下跌至更低水平。综合来看,依靠原料自给、一体化配套、规模效应和工艺革新,新近投产装置的己内酰胺成本大幅下降,即使与现有配套环己酮的装置相比,降幅也高达2000-2300元/吨,低成本赋能龙头扩张优势,未来己内酰胺边际生产成本将大幅下降,相应价格降低也将传导至下游的聚酰胺,极大的增强锦纶产品在终端市场上的竞争力。公司立足于聚酰胺聚合、纺丝产业环节的领军优势,通过自主研发及参股浙江工程设计有限公司等措施,积极投入发展上游己内酰胺关键工艺技术与解决方案的战略布局,从而实现聚酰胺全产业链一体化技术服务的全面贯通,成为国内外首个独立提供聚酰胺产业链三个完整产业环节的技术服务商,进一步强化公司在聚酰胺新材料工程技术服务领域的综合竞争实力,助力公司业务发展迈上新台阶。另外,随着聚酰胺66原材料己二腈生产技术大规模突破,产能建设有望快速放量,带动下游企业渗透率加速提升,势必将为公司打开更加广阔的市场空间。

公司开创性实现了聚酰胺多元原料的布局,打通煤基产业链,实现“煤中抽丝”的循环经济成果:

近年来,传统煤炭企业向煤化工转型,以煤炭为原料制备传统化工产品是我国开辟的独具特色的新型煤化工路线。在“双碳”战略下,“十四五”现代煤化工产业更需要合理控制产业规模,促进煤炭由单一燃料向燃料与原料并重转变,同时做好下游开发,不断延伸产业链,促进现代煤化工换挡升级,实现绿色高质量发展。利用煤焦化工副产物及园区配套条件发展下游聚酰胺产业符合国家推动煤化工向精细化、高端化、集群化的方向发展战略,是煤焦化工排放治理、向精细化工融合发展的创新示范项目。报告期内,公司与山西潞宝集团合作的己内酰胺产品转型升级技术改造项目是是国内首例以煤基原料生产高性能纤维的全产业链样板工程。公司在该项目中秉持产业链一体化要求统筹规划核心,满足潞宝集团发展下游高性能纤维、工程塑料等应用领域提出的对煤基己内酰胺产品性能的新要求。同时,该项目秉承绿色发展和循环发展的理念,将煤焦化工中的苯、氢气等低品位废料及副产物高效利用,助力客户形成己内酰胺一体化及尼龙新材料产业链集群布局。该项目通过煤炭“由黑变白,由白到细”转化,实现副产物“吃干榨尽”、“变废为宝”,尼龙新材料产品的附加值相较提高了至少6倍。该项目的成功实施,标志着公司开拓以煤化工原料配套发展己内酰胺、聚酰胺产业链一体化战略已初见成效,此类项目对于煤炭行业再生资源回收产业的发展有很强示范价值。

公司积极探索聚合工艺技术跨领域复用,推动相关合成材料行业新工艺发展:

公司控股子公司Polymetrix的固相增粘(SSP)技术是提升聚合物材料性能的核心技术,用于在熔体聚合不容易达到的高分子量/粘度工艺要求的高性能材料领域,例如用在聚酯、PBT、PA、PC、PLA等材料的热升级过程中,最终产品广泛使用在食品包装、工程塑料、工业纤维和功能性服装等消费市场。近年来,公司将SSP技术融入到PA6与PA66连续聚合工艺中,在生产过程中针对尼龙材料特性进行均化、调制、除杂,进而增加尼龙切片在透光性、粘性、以及安全性等方面的附加值,生产出不同级别适用粘度的高性能纤维产品,填补了一系列国内高端尼龙产品的市场空白。

2019年,公司为台华新材(603055)(603055)子公司浙江嘉华提供的PA66调质、均化、纺丝一体化项目,首次在PA66纺丝项目中使用了公司拥有自主知识产权的干燥、调质工艺解决方案,该工艺成功应用在世界最大单线生产能力的PA66生产装置上,并且在决定高性能PA66纤维生产品质的关键指标,如温湿度控制精度及能耗效用等方面,都达到了世界领先水平,并结合公司在尼龙纺丝工程领域固有的技术优势,为浙江嘉华打造一套高效低耗的高品质尼龙66纤维一体化工程解决方案。尼龙66干燥、调质、纺丝一体化的模式也将为公司未来在尼龙66领域打开新的竞争格局。

2020年,公司将SSP技术融入到聚碳酸酯(PC)生产工艺中,为平煤神马集团提供的PC絮片干燥工艺解决方案,攻克了PC制品的通透性等产品性能难题,其生产工艺已达到世界先进水平。聚碳酸酯(以下简称“PC”)具有突出的抗冲击、耐蠕变性,较高的拉伸强度、弯曲强度、较高的温度耐受性及电绝缘性等性能,且其密度低,容易加工成型,可与其他树脂共混形成共混物或合金,可广泛应用于医用防护用具等诸多领域,已成为五大工程塑料中增长速度最快的通用工程塑料,发展潜力巨大。报告期内,PC项目正常推进,并已成功为公司贡献收入。

2、公司积极布局再生塑料及可降解材料领域,以期样板工程落地

随着环保政策不断出台,中国再生塑料生产企业意识到环保绿色生产的重要性。2020年是中国实施“全面禁止进口固体废物”的第四年,也是“新限塑令”分散执行第一年,我国再生塑料行业发生历史性的转变。我国将按照“禁限一批、替代循环一批、规范一批”的思路,加强塑料污染治理,并率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。中国再生塑料行业政策收紧,最终成为改善全球固废回收行业的火种。中国的一纸“禁废令”也将带来全球废料市场的大变革,撬动世界废料的处理模式转变。全球已经进入限废、禁塑新阶段,废塑料如何更好地循环再利用成为全球共同关注的新目标,再生塑料行业必然会产生巨大的商业机会。

我国是世界化纤生产与应用大国,2020年我国化纤总产量已达到6,025万吨。与巨大的产量相伴而生的,我国每年产生约2,000万吨的废旧纺织品,国内废弃物污染问题也日益严峻。因此,发展循环再利用化学纤维是我国化纤工业乃至纺织工业实现可持续发展的重要途径。目前化纤回收利用的方法包括物理法、化学法及物理化学联合法三大类。其中,化纤的化学回收再生是目前国际化工巨头重点关注的消费后塑料回收策略,通过提纯、分馏重新回收,再聚合利用,其主要优点是可以实现废弃化纤的完全循环再生利用,但受制于能源、技术的要求比较高,全球尚未形成规模化生产线。未来,伴随装备和工艺的不断创新,化学回收法将在3-5年后逐渐成为化纤循环再生的主要技术手段。化学回收法也被认为是解决塑料对环境产生影响并减轻环境影响的主要路线,是打造“塑料制塑料”闭环的关键一节。公司近期签订的“年产10万吨循环再生尼龙材料项目(一期)年产2万吨项目”,是台华新材与公司基于国际高端尼龙材料行业前沿发展趋势的重要布局。本项目采用全球首创的以锦纶(尼龙)的化学循环再生技术为核心的工程化、规模化再生系统,将锦纶生产过程中的废丝、废料块、边角料等经过化学

法解聚得到己内酰胺单体,利用己内酰胺重新聚合得到纺丝级切片,后经熔融纺丝制备各种规格再生纤维,真正意义上实现锦纶纤维重复使用的闭环循环。

3、公司打破再生纤维素纤维(Lyocell)技术封锁,是国内首家Lyocell可降解材料工艺解决方案供应商

此外,公司控股子公司瑞士Polymetrix是全球固相聚合(SSP)技术引领者,其专有技术聚焦于为松散物料的热态加工提供完整的工艺解决方案,其将固相缩聚技术与世界广泛适用的连续聚合技术相结合,用于再生聚酯(rPET)及其它聚合物。Polymetrix是全球首家为食品级再生聚酯生产企业提供从脏瓶子的清洗、挤压、SSP(固相增粘)到生产出干净食品级瓶子原料,包括设备采购、管理、安装到交付使用的一站式系统集成解决方案供应商,其在再生聚酯(rPET)领域的“瓶到瓶”再生聚酯解决方案,真正实现了聚酯同等级回用的闭环循环,建立了年产万吨级高效再生聚酯回收工厂的国际标准,且产品已用于可口可乐和达能等公司的饮料包装,市场占有率居国际领先地位。中国化纤行业正处在科技创新、转型升级的关键时期。在这个时期,绿色、可持续发展非常关键,绿色制造可以摆脱对石化资源这种不可再生原料的依赖,是未来的发展趋势。化纤业的高质量发展和绿色发展有助于从源头推动纺织工业的整体发展水平。随着“绿色生活,从纤维开始”的消费理念不断推进,绿色纤维成为行业不可或缺的一个分支。化纤行业从2016年就推出了“绿色纤维标志”,认证产品覆盖再生聚酯、Lyocell纤维、壳聚糖纤维、PTT纤维、原液着色纤维等。其中,Lyocell纤维作为新型纤维素纤维,被誉为人造纤维“皇冠上的明珠”,其原材料来自于植物,可实现生物降解。除了更高的环保价值外,Lyocell纤维还具突出功能优势,包括亲肤性、持久柔软性、丝滑性、增强透气性和保色性等,被列为《中国制造2025》绿色制造重点发展方向、《化纤工业“十三五”发展指导意见》中的重点课题,也是化纤行业绿色制造重点发展的三大绿色纤维―生物基化学纤维中的核心品种。在《纺织行业“十四五”发展纲要》中指出“生物可降解材料和绿色纤维(包括生物基、循环再利用和原液着色化学纤维)产量年均增长10%以上,循环再利用纤维年加工量占纤维加工总量的比重达15%”,可以看出Lyocell纤维将是“十四五”期间重点发展产品,市场前景广阔。推进Lyocell纤维核心技术国产化成为了推动化纤行业乃至纺织工业高质量发展的重要工作之一,也是满足人民对美好生活追求的重要体现。

公司凭借引领国内成纤聚合物工艺技术发展的专业研发实力,通过多年持续研发投入取得了在Lyocell生物质高分子材料领域的重大成套工艺技术突破,成功打破国外长期垄断局面,形成了具备国际竞争力的国产化大容量高效Lyocell纤维生产工艺技术及核心装备技术,并成功承建了国内首条单线年产4万吨的Lyocell纤维总承包项目。通过市场空间定量分析,以消费升级角度测算,如果仅满足高端纤维需求,Lyocell纤维潜在的需求量约为108万吨;如能满足高性价比的替代需求,则需求量可以放大到445万吨。2018年全球Lyocell纤维需求量约100万吨/年,并持续以每年16-18%增长率稳定上升。由此可见其背后的经济价值与拓展空间。与之相对的,国内Lyocell纤维市场尚未进入规模化阶段,推进自主可控的Lyocell纤维核心技术进步是化纤行业乃至纺织工业高质量发展的重要工作之一,Lyocell纤维弥补了传统再生纤维素纤维强度低、湿模量低和耐碱性差的不足,将成为国内传统粘胶短纤维产业转型升级的重点方向。

4、公司引领化纤行业数字化转型,发布业界首个工业AI集成应用方案

化纤行业智能制造解决方案不断进化,化纤头部企业智能化装备应用初步实现“机器换人”,过程控制和制造执行实现“智能化联动”,内外系统协同联动实现数据“精准化传输”,智能仓储系统实现“无人化作业”,在线检测监测实现“精益化管理”等等,这些均有效支撑企业向上拓展产业链、横向打通供应与物流链,向下延伸金融与服务链,助力塑造化纤产业集群新模式,而正由于化纤行业具有集中度非常高的特殊性,在发展产业链上下游互联互通的全产业链智能制造方面拥有先天优势,为公司拓展存量市场智能化升级改造带来广阔市场空间。

公司与华为云战略合作,打造了化纤行业首个基于工业互联网的数字化智能制造解决方案――“化纤工业智能体解决方案V1.0”,旨在将新一代信息通信技术与人工智能技术通过工业互联网“端-边-云”协同计算模式有机融入化纤行业核心装备及产线,搭建人机业务闭环,推动化纤产线数字化、网络化、智能化升级。公司的智能体解决方案,能够实现实时接入全球超过10万台套高价值、精密复杂的化纤生产设备的在线生产数据,适配化纤行业80%以上大、中、小型企业。方案提供“1柜+1屏+1平台+N应用”的软硬一体产品组合,构建了化纤产业链从原材料到最终产品的连续、高速、高效、数据自动采集与智能分析优化的绿色生产系统,实现工厂生产过程的物质流、能量流、排放等信息数字化采集监控,并通过数据分析和复杂工艺场景分析,形成落地的工程设计与实施方案,全面提升工厂能效、水效、资源利用率等绿色制造水平。

(三)公司主要业绩驱动因素

2021年上半年,国外疫情也逐步得到控制,在海外需求逐步复苏的情况下,国内化工品的需求继续保持火热,化工行业整体进入景气上行阶段,并有望持续到海外产能恢复正常情况。在此背景下,国家提出了“构建国内国际双循环相互促进的新发展格局”,这一论断既说明了我国经济继续保持开放外向、积极参与全球经济,也说明当下国内市场规模的重要性。未来,若要谋求产业链的进一步升级和发展,内循环将成为中国化工行业的重要课题和市场。内循环体现在,一个是补短板,保证自身循环可以正常运转;另一个在于提效率,保证资源的高效利用和可持续性。因此,国内新材料、环保材料等“补短板”领域和以煤化工为代表的“提效率”领域将长期受益。

报告期内,公司在执行项目虽然受到去年疫情阶段性影响,但整体业务已基本恢复正常,保障了公司各项经营活动的平稳运行,实现营业收入40,000.22万元,归属上市公司股东净利润9,444.83万元。2021年上半年以来,我国经济持续稳定恢复,国际市场需求也有所回暖,行业投资热情较高,同时得益于世界范围内再生材料领域业务发展,公司在新材料及合成材料及再生材料业务领域新增订单较上年同期有较大幅度增长,为公司后续业绩持续增长奠定良好基础。

1、己内酰胺产能释放,原料宽松拉动下游扩建热情

一直以来,制约聚酰胺产业链发展的最大问题在于原料价格过高,盈利大多集中于上游环节,但随着近年来己内酰胺大规模产能投放,原料价格不断下降,不仅直接刺激了终端需求,还推动了聚酰胺产业链利润的重新分配,下游景气度有望持续获益。报告期内,公司新材料及合成材料业务发展保持平稳态势,实现业务收入20,859.15万元。报告期内,公司与聚合顺(605166)鲁化、浙江世纪晨星、广东普济方圆等客户累计签署了聚酰胺聚合及纺丝项目合同总计约4.85亿元,在手订单总量充足。可以看出,己内酰胺原料宽松促进了聚酰胺产业链一体化进程,头部企业积极投资从原料端到产品端的全产业链配套布局,下游纺织企业也在逐步向上游发展,不断提高原料供应的稳定性和安全性。公司核心技术服务领域的聚酰胺工艺技术解决方案,已覆盖从己内酰胺、聚酰胺聚合至聚酰胺纺丝的全产业链范围,在本轮聚酰胺产业链一体化发展进程中将拥有更强竞争力及更广阔的市场空间。

2、新兴市场消费升级推动原生聚酯(vPET)订单增长;再生材料及可降解材料在手订单继续保持增长

随着东南亚、中东等新兴经济体的崛起,城市化进程加速、消费产业快速升级,相应国家和地区的居民个人可支配收入的增长刺激了各领域的消费增长,从而驱动了对原生食品级聚酯包装的市场需求。2020年,公司与泛亚集团签署的瓶级聚酯(vPET)SSP项目,旨在建成中东地区最大的聚酯瓶片工厂,也是公司在中国以外承建的最大产能的原生聚酯SSP工程,作为中沙产能合作首个落地的先锋和标杆项目,主要利用沙特丰富的石油资源优势,以PTA/PET为核心,生产非纤维用聚酯切片及发展其下游产业。项目成功实施将为公司续跟随“一带一路”沿线建设带来更大发展机会。除此之外,Polymetrix在中亚、东南亚等地区共有多个执行中的原生聚酯工厂项目,保持了Polymetrix在原生聚酯(vPET)技术领域的市场主导地位。另一方面,亚洲占全球塑料使用量约50%,Polymetrix再生聚酯(rPET)在亚洲区业务量正逐年增加,使得公司持续高度关注该项技术在亚洲的商用机会。公司控股子公司Polymetrix率先在国际上提供了年产万吨级“瓶到瓶”再生PET解决方案,真正实现了符合最高食品安全等级的PET同等级回用的闭环循环,在食品包装生命周期绿色管理中具有突出价值,近年来在国际市场占有率居于领先地位。

公司再生材料及可降解材料业务近年来保持快速发展态势。其中,2019年与南京法伯耳签署的国内首条单线产能4万吨/年Lyocell生物基再生纤维项目,虽然经受疫情考验,但顺利恢复平稳运行。报告期内,Lyocell纤维项目已经完成阶段性工作并开始逐步贡献业绩。我国Lyocell纤维行业将在“十四五”期间迎来建设高峰,预计新增产能将达到60余万吨,公司在该领域的开拓将成为驱动新材料及可再生材料板块业绩增长的核心因素之一。报告期内,公司再生材料及可降解材料板块各项目稳定推进,实现业务收入16,454.30万元。

3、工业AI集成应用解决方案业务厚积薄发

报告期内,公司工业AI集成应用解决方案业务受疫情影响比较严重,由于海外技术团队无法到华开展现场工作,国际联合研发条件受限,使得新产品未能如期开展销售,整体业务板块实现收入为2,215.30万元,保持平稳。随着化纤龙头企业规模的快速扩张,对企业的经营管理提出了更高要求,行业智能制造应用效果逐步显现。受疫情影响,企业对于加大智能制造相关投入意愿强烈,展现出迫切的减员增效需求。公司依托掌握的行业专业工业知识、工艺机理原理等核心Know-How,正逐步将工艺封装成面向行业的微服务工业APP,配合公司提供的智能机器人以及智能物流解决方案,形成与核心生产机台系统直连,

设备间自主协作的闭环控制体系。公司发挥覆盖企业全生产价值链的“一站式”整体移交模式,将智能化产品投放与项目进程有机结合,自新项目伊始,统一规划、设计、集成、调试安装,为客户带来更好的应用效果,实现效益快速增长。二、核心竞争力分析 在化工领域,合成高分子材料中“材料”一词代表的就是“性能”,高分子结构决定性能,性能决定用途。同种高分子材料,不同的分子量和粘度指标,使其应用于“塑料”、“纤维”、“橡胶”等领域。成纤聚合物是能制成纤维的合成高分子聚合物,其中聚酯、聚酰胺占成纤聚合物总产能的90%,高附加值成纤聚合物还包括如碳纤维、芳纶、聚酰亚胺等。公司长期从事成纤聚合物领域工艺技术的研究,是该领域享有与国际技术提供商同等声誉的知名品牌,获得了行业内企业的广泛认可与信任。公司连续多年在聚酰胺聚合、纺丝领域工程量全国领先并与行业内排名靠前的多家化纤企业长期友好合作,奠定了公司坚实稳定的客户群体和市场口碑。 1、工程业绩和品牌优势 公司获得了包括“国家科技进步奖”二等奖在内的多项技术大奖。作为公司技术领头人的刘迪董事长个人也获得了包括“何梁何利”产业创新奖、全国化纤行业“十二五”领军人物奖,第二届“杰出工程师奖”等奖项,是我国成纤聚合物技术领军人物。1980年,刘迪参与了纺织部纺织科学研究院合成纤维研究所筹建,承担了高分子材料聚合、纺丝及高性能纤维、特种纤维的系列研究。1997年-1999年,刘迪任职于北京吉玛三联纺织化工工程有限公司,担任董事及销售总经理,亲力亲为的推动并促成了1998年仪征化纤涤纶(聚酯)9万吨长丝直纺项目,也是首个技术嫁接项目,并代表技术提供方吉玛公司签约,为后续涤纶国产化技术大发展奠定基础。1999年,刘迪成立三联虹普,带领研发团队成功推动了我国聚酰胺聚合及纺丝成套技术产业化进程,完善了我国聚酰胺工艺技术体系,在消化吸收国际先进技术成果基础上,进一步开发出大容量高性能聚酰胺聚合技术及成套装备,成功替代国外技术,为我国聚酰胺产业化发展做出重大贡献。公司提供的聚酰胺聚合、纺丝成套工艺技术解决方案已覆盖国内约80%的高端产能,引领聚酰胺行业从2000年的30万吨/年产能增长至2020年的400万吨/年,发展成为我国第二大化纤品种。 公司控股子公司Polymetrix是国际领先的固相增粘(SSP)专业技术服务商。SSP技术是提升聚合物材料性能的核心技术,应用在聚酯、PBT、PA、PC等材料的热升级过程中,最终产品广泛使用在食品包装、工业丝和功能性服装等消费市场。Polymetrix在品牌和渠道方面享有强大的竞争优势,其新技术EcoSphereSSP已成功应用于目前世界最大的聚酯生产工程。在原生聚酯(vPET)切片领域,Polymetrix与德国巴斯夫、韩国乐天、印度Reliance等国际聚合物巨头有过多起成功项目合作经验,并获得了可口可乐、雀巢、达能等世界级食品饮料企业食品级包装材料安全资质认证;与国内仪征化纤、三房巷(600370)、恒力、重庆万凯、恒逸等化纤龙头企业也进行过多次合作,在国内外建立了良好的客户关系。在再生聚酯(rPET)领域,Polymetrix于2018年与法国Veolia集团合作建设了业界首条年产万吨级的食品级再生PET全流程生产线,该项目最终品牌拥有及产品使用方是法国达能集团;公司于2019年与Envases集团墨西哥公司合作建设全球首条年产5万吨级的rPET-SSP生产线,最终产品直销北美市场;Polymetrix已经成为世界首屈一指的掌握从废旧瓶子-分拣-清洗-SSP-再生食品级聚酯瓶片全产业链核心技术的公司,在食品级再生聚酯市场上占据龙头地位。 2、持续的技术开发与革新优势 公司核心技术集中在聚合反应工程学领域,主要提供高分子材料工艺解决方案。聚合反应工程是以小试放大到工业规模的聚合过程为对象,以聚合动力学和聚合物系传递为基础,进行聚合反应器特性的分析和放大设计、聚合过程反应规划和技术开发等应用型基础研究。近年来,公司在成纤聚合物其它材料领域取得多项突破,并取得样板项目商用落地,标志着公司发展实质性已经进入全新阶段。公司通过自主研发及外延并购等方式,不断拓展工艺技术服务领域,从聚酰胺6到聚酰胺66、聚碳酸酯(PC)、再生聚酯、再生纤维素纤维等,并将沿着新材料、再生材料及可降解材料等国际前沿技术方向持续发展,充分验证了公司在聚合工艺技术研究及工程化放大方面的核心竞争力。公司聚合物工艺技术研发能力分析:①工艺集成优势:工艺包编制在发达国家先进工业体系中是一种专业的工程化技术研发方法。工艺包开发是一项系统工程,需要涉及到多个专业、不同学科,难以凭借一己之力完成。一般来讲,工艺包开发及设计主要由研发、化工工艺、工艺系统、分析化验、自控、材料、安全卫生、环保等专业共同完成。公司核心团队具备成熟的工艺包编制素养,积累了大量基础物性及工艺原理,可以在工程化技术研发前期清晰界定多专业技术边界,定义研发核心与技术难点,规避研发失败风险。得益于 国家推进“高质量发展”,公司获得越来越多要约研发项目,跨技术领域拓展持续加速。 ②设备集成优势:国际化采购的供应商体系是支撑项目实施的关键因素,往往核心设备无法采购成为制约技术实现的重要原因。国际化非标准设备采购不只需要渠道情报、国际信誉背书,更注重购买方的知识产权所属权。通常情况,购买方需要提供完备的工艺参数要求且专利归属权清晰,非标设备厂商才会接受订单,因此拥有自主知识产权的工艺包成为重中之重。③工程集成优势:公司核心技术溢价来源于专利专有技术转让价值,公司为客户提供定制化生产线,并以最终产品质量作为项目验收标准,有别于与国内传统工程总承包以设备联动开车为验收标准,具备更强竞争力和附加值。 3、智能制造及工业互联网技术资源整合优势 公司与世界顶尖化纤设备制造商日本TMT机械株式会社共同成立控股子公司三联虹普数据科技有限公司(简称“三联数据”),致力于携手开拓化纤行业智能制造新市场。基于双方长达15年的战略合作基础,发挥各自在化纤行业的品牌优势和技术优势,围绕智能制造产业升级中智能化硬件(专业机器人研发与厂区自动化集成)及数字化软件(工业互联网应用开发)两大主线,为化纤全领域的新增和存量产能提供专业定制化解决方案服务。 公司在推进行业工业互联网发展方面,不断通过优化资源配置,强化了公司的品牌影响力,确立了在引领行业数字化转型的关键作用,并于行业内率先发布了工业互联网实施路线及配套解决方案,确立了公司在引领行业数字化转型的关键作用。2020年,公司与华为基于“化纤工业智能体解决方案V1.0”联合申报的“基于化纤知识图谱的智能化生产应用案例”上榜工信部《2019年工业互联网平台创新应用案例名单》;公司携手华为、沈阳自动化所申报的“基于轻量化边缘计算平台的工业互联网场景安全测试床”项目作为业界首个边缘计算安全领域的测试床,以其独到性、领先性,荣获2020年度工业互联网产业联盟明星测试床,该项目填补了边缘计算这一业界热点问题的安全实践空白,并为后续边缘计算安全标准的制定奠定坚实的基础,展示了公司为传统合成纤维及原材料行业提供领先工程技术解决方案的实力与信心。 4、核心技术人才队伍建设与培养优势 公司是典型的轻资产技术驱动型商业模式,核心技术人员引进与培养一直是公司发展战略的重要组成部分。股权激励计划的持续有效实施令员工获得了很好的股权收益,充分体现了股东利益、公司利益和核心团队个人利益相结合的激励效果,使各方共同关注公司的长远发展。三、公司面临的风险和应对措施 1、全球经济动荡,终端需求震荡致行业发展波动的风险 2021年上半年,我国经济持续稳定恢复,国际市场需求也有所回暖,但当前国内外经济形势依然复杂严峻。受国际油价走势、疫情反复、货币政策走向、回流订单能否持续等不确定因素影响,纺织、化工行业市场波动可能性增加。同时国内外疫情的反复仍将对终端消费和海运市场产生较大的影响,也增加了终端市场复苏的不确定性,导致行业发展波动风险。 为应对上述局面,一方面公司将继续横向、纵向完善技术布局,构建更加全面的产业链经营格局。同时,公司不断优化客户结构,开拓优质的潜力客户资源,并引导每个客户根据自身特点,选择具备可持续竞争力的差别化产业链技术发展路线,与客户培养长期健康的合作关系。另一方面,公司持续在工业互联网、智能制造领域投入研发资源。通过OT与ICT的深度融合,实现对行业规模庞大的存量产线的智能化赋能,进而不断提升公司服务的科技附加值。通过市场与技术两条腿走路,公司将不断增强抗风险能力,提升整体盈利水平。 2、全球供应链紧张导致业务收入因项目结算周期波动的风险 中国作为世界化纤大国,行业发展正经历新一轮结构性调整周期,即供求关系的再平衡期、存量产能优化调整期和高品质增量适度发展期。行业结构性调整带来的产能进一步集中化造成了公司业务集中度逐年提高的格局。与此同时,公司收入结算模式采用完工百分比法,在定期报告时点根据各项目完工程度确认相应收入成本,各报告期时点会因所执行项目不同而有所波动。 受国际国内新冠疫情反复的影响,公司短期业务收入存在因项目结算周期波动的风险。一方面,海外疫情仍处于紧张局面,疫情防控措施对全球供应链的影响显著,严重阻碍了全球物流和供应链的正常运行。公司在执行项目的设备交货周期以及未来新项目的预计执行周期可能出现不同程度的延长,并可能出现运输费用上涨、进口设备清关效率下降等风险。另一方面,疫情在国内虽然已得到有效控制,但区域性疫情反复情形频发,设备运输及原辅材料供应均受到一定影响,也可能导致公司在执行项目进度延误。针对上述风险,从短期看,公司将高度关注全球疫情走势,强调全球采购和供应链管理的执行力,对可能出现的供应链中断做好替代方案。此外,公司将充分发挥3D计算机辅助设计和模拟仿真软件的能力,搭建工程数字孪生模型,提升项目执行效率。从长远看,公司将积极开拓新客户群体,保障在手订单量的增长,逐年提高业绩整体水平。 3、商誉减值及外汇风险 公司收购Polymetrix形成21,092.98万元商誉(根据《企业会计准则》的规定,商誉不作摊销处理,但需要在未来每个会计年度末进行减值测试),如果未来标的公司的经营状况及盈利能力没有达到预期,则公司会存在计提商誉减值的风险。针对该风险,公司积极协助Polymetrix开拓中国市场,通过在战略、市场、供应链、人才、管理等多个层面相互协同,增强Polymetrix的项目承接能力和竞争实力,提升其盈利水平和可持续发展能力。另一方面,Polymetrix业务遍布亚洲、欧洲、美洲等多个地区,日常运营中涉及人民币、瑞士法郎、欧元、美元等多种交易币种,公司将其纳入合并报表范围后,上市公司合并报表的记账本位币为人民币,未来随着瑞士法郎、欧元、美元等币种之间汇率的不断变化,可能给公司未来运营及经营成果带来汇兑损益风险。针对该风险,公司需要及时安排汇率波动对冲工具。 4、技术变革导致的业务波动风险及核心人才流失风险 公司是典型的轻资产技术研发驱动型企业,通过持续不断的技术革新引领行业的技术进步是公司的生命线。此外,技术团队尤其是核心技术人员的长期稳定也是公司保持竞争力的根本。对公司未来发展而言,长期保持国际化的工程技术服务模式,形成上下游深度融合的协同研发生态体系,强化“产学研”成果转化能力,网罗专业技术人才,均是保持技术在所属领域具备国际领先性的重要条件。因此,公司持续关注高性能纤维及其原料技术产业化的技术演进方向,并积极投身于行业前沿课题(如大容量聚合纺丝设备开发,新型纤维品种开发等)的研究中,防范技术变革导致的公司核心技术落后风险,保持公司技术及装备先进性。针对技术团队流失风险,公司利用资本市场优势,采取多种模式奖励激励措施,实现核心技术骨干利益与公司利益的协同发展。报告期内,公司成功实施了股票期权激励计划及限制性股票激励计划,激励范围涵盖绝大部分的核心技术人员与中层管理人员,起到了稳定公司组织结构、促进团队业务发展的效果。